奥马电器(002668)：2023Q3业绩增速放缓 收入延续高增趋势
奥马电器发布2023年三季报，公司实现营收80.93亿元（同比+36.53%），归母净利润5.***亿元（同比+81.84%），扣非归母净利润5.83亿元（同比+74.93%）。其中2023Q3公司营收同比增长44.57%，归母净利润同比增长13.62%，增速有所放缓但仍实现双位数增长。对于业绩放缓的原因，或系海运费价格回落、海外客户库存恢复至正常水平等因素影响。
毛利率方面，公司实现了稳健提升，2023Q3毛利率同比增长0.35个百分点，或受益于原材料价格下降等因素。净利率方面，同比下滑4.***个百分点，主要系费用端投入增加所致。公司销售、管理、研发、财务费用率均同比下降，财务费用由负转正，或系三季度美元涨幅小于2022年同期，影响出口业务汇兑损益。公司拟以3.30亿元收购TCL合肥家电，可推动公司盈利能力提升，并利用供应链及客户***整合，赋能长期竞争力提升。
行业端，随着消费者对食材保鲜、健康储存需求的提升，冰箱产品迭代趋势呈现功能精细化、品质化、专业化。在海外需求回暖、海运费用回落、人民币贬值等因素推动下，冰箱出口有望持续增长。公司端，聚焦冰箱主业，出口业务领先行业，产品品质不断提升，收入业绩有望持续增长。根据我们的预计，2023-2025年公司归母净利润分别为7.30/8.83/9.74亿元，对应EPS分别为0.67/0.81/0.90元，当前股价对应PE分别为10.61/8.77/7.95倍。我们维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格波动、汇率波动、市场竞争加剧、出口国家和地区贸易政策变化等。
以上为奥马电器(002668)2023年三季报看点，仅供参考。
看投资段子，轻松一下：奥马电器：2023Q3业绩增速放缓，但收入延续高增趋势。看来，奥马电器的发展速度比我儿子的成长速度还要快啊！和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
